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¿Qué hacer cuando caen las Bolsas?

Para todos los inversionistas, los temores desatados por la rebaja de la calificación crediticia de Estados Unidos y la consecuente caída de las bolsas del mundo, se materializan cuando ven perder valor a sus inversiones. ¿Qué debe hacer en estos momentos en el que el panorama no es tan claro?



No salga desesperado a liquidar su portafolio. Tenga en cuenta que las acciones y los bonos siguen pagando sus dividendos e intereses. Si está muy expuesto, pasé el 10% ó 20% de sus acciones a renta fija. Invierta en empresas que tengan proyectos de crecimiento sólidos y sostenibles en el largo plazo.

Los temores desatados por la rebaja de la calificación crediticia de Estados Unidos anunciada por la agencia Standard & Poor’s (S&P) el viernes pasado, hicieron que el lunes, las bolsas del mundo reportaran pérdidas generalizadas.

Para los inversionistas en general, estos temores se materializan en el momento que ven perder valor a sus inversiones. Pero, ¿qué debe hacer y qué no en estos momentos en el que el panorama no es tan claro?

Se explican algunas cosas para que tome las mejores decisiones:

No salga desesperado a liquidar su portafolio:


La tendencia en el largo plazo demuestra que las  acciones son más rentables que los bonos, y que es mejor invertir en bonos que tener dinero en efectivo. Entonces, si usted invierte en empresas que tienen buenas proyecciones, paga buenos dividendos, y además tiene su portafolio estructurado para recibir rentabilidad en el largo plazo, no las venda en momentos de estrés, pues se perderá la recuperación de los precios de esa inversión.

Sin embargo, si después de analizar las acciones que tiene y no se siente cómodo con el futuro de la empresa, venda esa parte e inviértala en bonos del gobierno, que ofrecen menos rentabilidad, pero con un nivel de riesgo menor.

En estos casos, Daniel Santos, Director de Investigaciones Económicas de Serfinco, recomienda trasladar entre el 10% y el 20% de acciones a renta fija. Por ejemplo, si usted tiene 90% en acciones, baje al 80%. Este porcentaje es suficiente para reducir su nerviosismo mientras el mercado de acciones se recupera.

El mundo no se va a acabar:


La rebaja de la calificación de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, fue para los títulos de largo plazo, que siguen siendo los de referencia y los más líquidos en el mundo. Por su parte, los de corto plazo, en cambio, se pueden convertir en un activo muy seguro contra estas turbulencias que hay en los mercados financieros. Una opción de inversión pueden ser estos títulos y sin duda el oro que es el activo refugio por excelencia en estas turbulencias.



Nada de dólares, ni de euros en en el mediano y largo plazo: Como la mayoría de los inversionistas pequeños, lo más probable que su estrategia no sea especular en el mercado de valores. Por lo tanto, la recomendación clara es que después del acontecimiento del viernes, el dólar confirmó su debilidad estructural frente a otros valores. En términos sencillos, su precio va a seguir cayendo en el mediano y largo plazo, por lo que no debe exponerse a las turbulencias de corto plazo.  La advertencia no sobra, pues en estos días el dólar puede fortalecerse frente a las de otras economías, como la colombiana, que dependen del precio de las materias primas, en especial, del petróleo.

Invierta en activos locales:  El director de investigaciones económicas de Bancolombia, Daniel Niño, asegura que "una importante caída en los precios de materias primas junto a los menores ingresos por exportaciones del país, llevaría a una nueva desinflación del país. Lo que daría espacio al BR para, en caso necesario, bajar sus tasas de interés". Tener menores tasas de interés facilita y hace más atractivo el endeudamiento para adquirir activos locales de alto valor y pensando en valorizaciones en el largo plazo. En cuanto a los precios de la canasta familiar, Niño piensa que se mantendrán dentro del rango meta del Banco de la República, es decir, entre el 3% y 4%.

Disciplina financiera: Para los analistas, Colombia se encuentra fortalecida por el proceso de crecimiento que está enfrentando. Sin embargo, la caída de los precios de las materias primas y una disminución fuerte de las exportaciones, pueden disminuir esas expectativas de crecimiento económico. En estos momentos de crisis es cuando más valioso se vuelve la educación financiera en todos los habitantes de una economía. Después de todo, una desaceleración en la economía mundial, significa estar expuesto al aumento de la posibilidad de perder el empleo, de recibir menos ingresos, de enfrentar pérdidas en las inversiones y de verse afectado por los cambios en la inflación, las tasas de interés y los tipos de cambio. Estos conceptos que pueden parecer muy ajenos, sin duda en ausencia de planeación y ahorro, le afectan directamente su bolsillo.


Fuente: FinanzasPersonales.com.co 

Colombia en la Bolsa de Nueva York

Un buen día para nuestro país Colombia en la Bolsa de Nueva York donde varios ejecutivos y clientes de empresas que cotizan en la bolsa de Nueva York abrieron la visita a Wall Street en el llamado primer ‘Día de Colombia’ en el mercado bursátil más importante del mundo.
Para la ocasión, los ejecutivos de Bancolombia Ecopetrol tocaron la campana de apertura para dar inicio a la jornada bursátil del dia de hoy.


Dieciocho empresas colombianas participan en el primer "Día de Colombia" en la Bolsa de Nueva York, entre ellas están:
Bancolombia, Grupo Éxito, Ecopetrol, Compañía Nacional de Chocolates, Inversiones Suramericanas, Bolsa de Valores de Colombia, Davivienda, Banco Caja Social , Grupo Interbolsa, Recursos Medoro, Tablemac, Colinversiones, Carvajal, Isagen, Grupo de Energía de Bogotá, Infraestructura del Pacífico, Cementos Argos y Pacific Rubiales.


Suena la campana y soplan muy buenos vientos para la economía Colombiana impulsados por la bolsa de valores más importante del mundo.

¿Burbuja? No, solo un mercado emergente rentable


Bogotá.  La preocupación expresada por diferentes autoridades económicas en torno a la existencia de una posible burbuja de precios en el mercado accionario, ha sido justificada en el rápido crecimiento de la inversión extranjera de portafolio.

Esta presenta un aumento de 58% en comparación con 2009, al ubicarse en US$3.930 millones. 

Es evidente que el gran apetito generado en los inversionistas tanto locales como extranjeros por las acciones, después del éxito de las emisiones de Ecopetrol, Davivienda y Canacol, ha ocasionado que los índices bursátiles de referencia en Colombia (Igbc, Colcap, Col20) superen máximos históricos sin dificultad y sólo con pequeñas correcciones que no han superado 9%.

A partir del informe mensual de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), se concluye que en el acumulado del año los extranjeros son los compradores netos de acciones en el país, mientras que los vendedores netos han sido las sociedades comisionistas de bolsa (SCB) y las personas naturales. Se destaca el papel de los inversionistas extranjeros en la demanda de acciones nacionales, quienes a corte de septiembre realizaron compras netas en acciones por $846.000 millones.



El panorama económico de las grandes potencias mundiales, comenzando por Estados Unidos y los países de la Zona Euro muestra una dinámica diferente a la de hace unos años, en donde la solvencia y la solidez de sus sistemas económicos hacía impensable la ocurrencia de una crisis. Hoy en día, la discusión en las grandes potencias gira en torno a la capacidad de rescate de sus economías y de la efectividad de las medidas de sus bancos centrales, las cuales han tenido hasta el momento tres efectos: liquidez abundante, tasas de interés cercanas a cero e incertidumbre frente a la recuperación.

El exceso de liquidez generada en Estados Unidos ante la compra de bonos por parte de la Reserva Federal (más de US$1,7 billones ya inyectados y el anuncio la semana anterior de US$600 mil millones más), buscan dinamizar el consumo interno, a pesar que sus tasas de interés se encuentran en niveles históricamente bajos (0,25%). En la misma línea, las inyecciones de liquidez del Banco Central Europeo para recuperar las economías de Grecia, Irlanda y España, hacen que el panorama en Europa no sea muy diferente al de Estados Unidos y Japón en donde la tasa de intervención se encuentra a nivel de cero. En este contexto, los fondos de inversión del mundo acuden a destinos diferentes para poner a rentar sus capitales, al menos a tasa reales positivas, lo que convierte los países emergentes como el destino que ofrece mayor rentabilidad, economías rentables y macro-económicamente estables.



Es innegable el papel que han jugado los capitales extranjeros en la valorización de las bolsas emergentes. Sin embargo, todos estos capitales no pueden ser considerados especulativos ya que muchos administradores internacionales de portafolio han encontrado países como Brasil y Colombia, en donde los fondos invertidos encuentran economías con buenas perspectivas de crecimiento y estabilidad tanto macroeconómica como política.

En momentos en que Chile, Colombia y Perú ofrecen una integración atractiva para el mercado accionario, se evidencian espacios de valorización amplios permitiendo una mayor diversificación de activos y propiciando mayor solidez de los mercados. Los grandes inversionistas han aprendido, y con lecciones muy costosas que el mundo ya no tiene lugares ni títulos "libres de riesgo" y que para las estrategias de diversificación de portafolios, los emergentes funcionan bien. Colombia cuenta con calificación de grado de inversión de Dominon Bond y recientemente ha tenido la mejora en el Outlook Fitch Ratings y Moody`s, lo cual da señales certeras de que el grado de inversión por parte de estas dos firmas podría materializarse en los próximos 6 a 12 meses.

Al analizar la evolución del índice General de la Bolsa de Valores de Colombia en los últimos cinco años, se evidencia que después de haber sufrido importantes desvalorizaciones entre 2006 y 2008, luego presentó altas valorizaciones en 2009, en respuesta al rezago del índice frente a los fundamentales locales que mostraban un PIB creciente, en contraste a lo sucedido en los mercados externos. Una vez se presenta el desatraso en el índice durante el 2009, en 2010 el mercado ha anticipado el buen comportamiento de los fundamentales locales de los próximos años: crecimiento superior a 5%, inflación contenida inferior al rango meta de largo plazo 2% - 4%, y desempleo en búsqueda de un dígito.



El mejor momento económico
Las empresas que cotizan en la BVC presentan fundamentales sustancialmente mejores a los de hace dos años y se sustentan en los ambiciosos planes de expansión. Aunque el mercado accionario local pudiera estar en proceso de maduración y se podría ver alguna corrección, se encuentra apalancado tanto en las buenas perspectivas de los emisores como de la economía, en la estabilidad regulatoria del Gobierno, la confianza inversionista y un alto número de agentes que permiten más profundidad en precios y volúmenes transados.

Acciones y Valores
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