En este momento tal vez
valga la pena arriesgarse, apostándole al proceso de recuperación. Las carteras
colectivas son la opción para los que no saben del mercado. La finca raíz y los
commodities son las más atractivas. Expertos opinan.
Son muchos los colombianos
que no saben cómo invertir sus ahorros. ¿Qué hacer con esos excedentes de
liquidez? No hay una fórmula mágica. Las inversiones no se comportan igual. Una
alternativa muy rentable el año pasado puede que hoy no lo sea. Por eso, en
todos los casos al tomar un decisión hay qué examinar el escenario actual, así
como las expectativas de retorno y los riesgos de cada una de las opciones.
Expertos en inversión, analizan para Finanzaspersonales.com.co qué tan
atractivas son las alternativas disponibles hoy en el mercado.
Carteras colectivas, para
los que no saben de mercado
Al momento de invertir su
dinero, lo primero que hay que hacer es identificar qué tanto sabe usted del
mercado. Si no sabe mucho es mejor que un experto lo asesore. Es clave que las
decisiones de inversión las tomen personas que realmente sepan. Las carteras
colectivas son una buena alternativa.
El inversionista no tendrá
que preocuparse por la evolución del mercado, pues sus recursos estarán en un
fondo administrado por expertos. Hay carteras colectivas de todo tipo. Las
personas podrán escoger una cartera de acuerdo con sus expectativas de
rentabilidad, horizonte de inversión y perfil de riesgo. Para saber cuál es su
perfil, responda a la pregunta: cuánto está dispuesto a perder. Si su dinero es
el ahorro para la educación de sus hijos probablemente su perfil sea
conservador.
Los que prefieran asumir un
riesgo moderado puede optar por carteras que invierten en acciones o bonos
corporativos. La opción para los más arriesgados es el mercado inmobiliario,
las facturas o cuentas por cobrar y los distintos fondos de capital privado.
Los expertos coinciden en que para las personas que no tienen grandes excesos
de liquidez y no saben de mercado, las carteras son la mejor manera para
maximizar sus ahorros. Además, se pueden escoger distintas carteras para
diversificar su portafolio.
Acciones, una inversión que
hay que analizar con cuidado
Es muy posible que las
acciones se mantengan volátiles. Así que al comprar acciones es importante
analizar con cuidado los indicadores de las empresas y su nicho de mercado para
escoger aquellas con buenas expectativas de crecimiento.
Las acciones colombianas
recomendadas por Corredores Asociados son las del Éxito, Cemargos y Pacific
Rubiales, cuyo precio se encuentra por debajo del precio objetivo establecido
por la Comisionista. Interbolsa también incluye en su lista a Tablemac, por su
alto potencial de valorización.
Después de la crisis, también
se pueden mirar las inversiones en activos denominados en dólares en los
sectores de tecnología, industria y energía, dice Cárdenas. Estos sectores
jugarán un papel importante en la reactivación económica, pues la demanda por
estos productos crece en la medida que el consumo despega.
Divisas, una oportunidad en
monedas de países como Canadá, Noruega o Australia
José Fernando Restrepo de
Interbolsa no le apostaría en el mediano plazo al dólar. Las proyecciones
indican que el boom petrolero que está viviendo el país hará que lleguen muchos
dólares al mercado, haciendo que el peso colombiano continúe revaluado. La
divisa estadounidense se mantendrá entre $1.800 y $1.900, por los menos hasta
que entre en vigencia la Regla Fiscal, dice Restrepo.
El mercado de divisas es
altamente especulativo, así que este negocio tampoco es para los que no saben
mucho del mercado.
Las monedas de países que
están jugando un papel importante en la recuperación económica son una buena
inversión. La demanda de insumo de países como Australia, Noruega o Canadá hará
que sus monedas se revalúen en el mediano plazo. La economía canadiense, por
ejemplo, se ha mantenido sólida a pesar incluso de la crisis estadounidense de
2008.
Los que quieran invertir en
divisas pueden hacerlo a través de la compra directa de las monedas o de
fondos. Los Exchange Trade Funds (ETF) pueden replicar el comportamiento de un
grupo de las monedas. Si éstas se revalúan, los inversionistas ganan y si se
devalúan, pierden.
Renta fija, mejor estar
líquido esperando nuevas oportunidades
Estar líquido en este
momento puede ser una buena alternativa, dice Restrepo. Es probable que en los
próximos meses el Banco de la República comience a subir las tasas de interés y
cuando esto ocurra, las personas que invirtieron en renta fija podrán perder la
oportunidad de reinvertir sus ahorros a tasas más altas. Tal vez una opción sea
invertir en renta fija a corto plazo y estar buscando oportunidades.
Los TES están ofreciendo una
rentabilidad mayor que la que dan otros títulos como los CDT. Sin embargo, hay
que ser cauteloso con esta inversión, pues no hay esxpectativas de una mayor
rentabilidad en los próximos meses. El precio de los TES se mantendrá estable o
se ubique un poco por arriba de los niveles actuales, dice Restrepo. Aunque en
estos últimos días, los TES del 2020, por ejemplo, cayeron como consecuencia
del anuncio del proyecto de regla fiscal y la mejora de la perspectiva de la
deuda colombiana hecha por Standard Poor’s, no hay un ‘driver’ claro para que
los precios sigan bajando.
Vale la pena tener en cuenta
que aunque el posible grado de inversión provocó una volatilidad positiva en el
corto plazo, las expectativas optimistas no se mantendrán por mucho tiempo
porque el cambio de calificación es un proceso que requiere tiempo. El país
tiene que hacer las reformas que se necesitan. “Hay que hacer las tareas
primero para pasar el año”, dice Restrepo. Las entidades financieras ahora
ofrecen carteras colectivas que invierten en TES para los pequeños
inversionistas que quieren hacer inversiones no tan riesgosas.
Commodities, la apuesta a la
subida de los precios de las materias primas
El Fondo Monetario
Internacional (FMI) acaba de modificar las estimaciones de crecimiento al alza.
La recuperación económica estimula la demanda agregada mundial y con ello, los
precios de los bienes básicos aumentan.
Cárdenas afirma que la
economía global todavía está funcionando a media máquina y el consumo en muchos
países va a seguir creciendo, sobre todo en los emergentes. Así que otra
inversión es en commodities, materias primas cuyo precio se mueve en el mercado
todos los días. El oro por ejemplo, ha experimentado una valorización
interesante. Los ciudadanos del común pueden acceder fácilmente a este tipo de
inversiones.
En el mercado internacional
están los fondos ETF que replican el comportamiento de los precios de productos
agrícolas, petróleo, oro, gas natural, entre otros. En Colombia, la Bolsa
Mercantil negocia commodities locales.
Finca raíz, una inversión
segura en las condiciones actuales
Las tasas de interés de los
créditos hipotecarios están en niveles históricamente bajos. Ya hay entidades financieras
que ofrecen tasas del uno por ciento mensual, para créditos con cuota fija en
pesos a un plazo hasta de 15 años. Además, las expectativas de valorización de
los precios de la vivienda son altas. Para Francisco Pombo, avaluador y miembro
de la Lonja de Propiedad Raíz de Bogotá se puede esperar “una valorización de
la finca raíz entre el 8% y el 10% al año, porcentajes muy por encima de la
inflación proyectada”.
Por su parte, los cánones de
arriendo de vivienda están por encima de lo que rinden las inversiones del
mercado. Los arriendos se encuentran entre el 0,6% y el 0,75% del valor de la
vivienda. La tasa mensual del 0,75% de un arriendo, equivale a 9,4% E.A., la
cual es superior a lo que bancos pagan por un CDT. Las oportunidades de negocio
están no solo en vivienda, sino también en bodegas, hoteles, locales y
oficinas.
Los que no quieren invertir
directamente pueden hacerlo a través de los títulos o derechos inmobiliarios.
Hay carteras colectivas especializadas en ese tipo de inversiones, que lo que
hacen es administrar la compra, desarrollo, administración y venta de
propiedades de finca raíz. La rentabilidad está asociada con el flujo de caja
que se obtenga de los arriendos, así como las perspectivas de valorización.
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